Der Komet 4868 – Seite 5

Nr. 4868/10. 11. 1997 Der Komet Sichert Sparen unsere Renten? Im Rahmen der gegenwärtigen Diskussion um die haben? Die verbrieften Ersparnisse stellen keinen Zukunft der Rentenversicherung tauchen immer wieder Forderungen nach einer grundlegenden Re- form auf. Diese sind häufig verbunden mit dem Rat- schlag, innerhalb der Gesetzlichen Rentenversiche- rung zu einer verstärkten Kapitalbildung überzuge- hen, da die erzielbare Rendite im Umlageverfahren bei schrumpfender Bevölkerung geringer sei als in einem Kapitaldeckungsverfahren. 5 tomatisch mit mehr Wirtschaftswachstum gleichzu- setzen. Es sollte nicht übersehen werden, daß die Bil- unmittelbaren Anspruch auf einen Teil des Sozial- dung von Rücklagen ohne Investition in tatsächlich produkts dar. Hierfür bedarf es ihrer Umwandlung in wachstumssteigerndes Realkapital an den Vertei- Geld. Wer aber soll ihnen die Wertpapiere (d. h. ihre lungskonflikten nichts ändern wird. Die Auflösung Ansprüche an den Kapitalstock der Rentenversiche- von Ersparnissen wird lediglich das Preisniveau in rung) abkaufen, wenn keine nachfolgende Generati- die Höhe treiben, da zusätzlicher Güternachfrage on da ist, die für ihr eigenes Alter vorsorgen will? Es kein erhöhtes Angebot gegenübersteht. Diese War- wird deutlich, daß jegliches Finanzierungsverfahren nung gilt insbesondere im Zusammenhang mit der abhängig ist von einer hinreichenden Größe der Vorstellung, man müsse im Rahmen der gesetzli- Im Umlageverfahren werden die Zahlungen an nachfolgenden Generation. Wenn die Bevölkerung chen Rentenversicherung Überschüsse ansam- die heutigen Rentner aus den Beiträgen der heuti- schrumpft, verlieren die verbrieften Ersparnisse an meln, um diese dann in den problematischen Jah- ren gegen Mitte des nächsten Jahrhunderts aufzulö- gen Erwerbstätigen getragen. Sollen Einnahmen Wert. Auch hier sinkt somit die interne Rendite. und Ausgaben der Rentenversicherung ausgegli- Damit kommen wir zu der von Mackenroth in den sen, so daß die Beitragssätze und Renten im we- chen sein, muß vereinfachend gelten: Beitragshöhe 60er Jahren aufgestellten These, daß jeglicher Sozi- sentlichen unverändert bleiben können. Entschei- = Rentenniveaux (Anzahl der Rentner / Anzahl der alaufwand stets aus dem laufenden Sozialprodukt dend für die Frage, ob hierdurch die Rentenhöhe Beitragszahler). Steigt der Ausdruck in der Klammer zu tragen ist. Die Folgerung von Mackenroth, es ge- nicht nur nominal, sondern auch real gesichert wer- bei schrumpfender Bevölkerung aufgrund der sich be deshalb stets - also auch bei praktizierter Kapi- den kann, ist, was mit diesen Überschüssen ge- ändernden Altersstruktur - einer steigenden Zahl taldeckung - aus gesamtwirtschaftlicher Sicht nur schieht. Problematisch ist in jedem Fall, daß Über- von Alten stehen immer weniger Junge gegenüber ein Umlageverfahren, ist allerdings zu ergänzen: schüsse (auch in parafiskalischen Kassen) politi- so muß entweder das Rentenniveau gesenkt Wenn der zu verteilende Kuchen größer wäre, weil sche Begehrlichkeiten wecken. und/oder die Beitragshöhe angehoben werden. Das das angesparte Kapital zu einem höheren Wirt- Verhältnis von individuellen Beitragszahlungen zu schaftswachstum führt, bestünde sehr wohl ein Un- späteren Rentenauszahlungen verschlechtert sich, terschied in der internen Rendite der beiden Finan- die Rendite sinkt. zierungsverfahren. Verteilungskonflikte lassen sich verringern, wenn die Verteilungsmasse wächst. Nur vor diesem Hintergrund ist die Forderung nach ver- stärkter Kapitalbildung im Zusammenhang mit der Altersvorsorge zu verstehen. Im Kapitaldeckungsverfahren -die Ansprüche an die Rentenkasse sind durch individuell über die Rentenversicherungsbeiträge angespartes Kapital gedeckt kann hingegen jeder für sich selbst einen Kapitalstock aufbauen, aus dem dann das Altersru- hegeld bezogen wird. Es wird der Eindruck vermit- telt, die Rendite sei hier allein abhängig von der Ver- zinsung des angesparten Kapitals und somit unåb- hängig von der demographischen Entwicklung. Dies ist jedoch nicht der Fall. Auch hier hängt die interne Rendite von der Bevölkerungsentwicklung ab. Es bestehen jedoch verschiedene Zweifel an ei- ner wachstumssteigernden Wirkung durch eine we- sentliche Erhöhung der Ersparnisbildung. Die neo- klassische Argumentationskette »Mehr Ersparnis führt zu mehr Investitionen und damit zu mehr Wachstum<< weist brüchige Glieder auf. Historische Beispiele (z. B. die Schweiz Anfang der 50er Jahre) Stellen wir uns vereinfachend vor, die heutige jun- zeigen, daß die zusätzliche Ersparnis im Rahmen ge Generation erzeuge keine Nachkommen. Im Um- der Rentenversicherung keineswegs stets auch eine lageverfahren gibt es dann niemanden, der als Er- Anlage in Realkapital findet. Zudem ist fraglich, ob werbstätiger Beitragszahlungen leistet, wenn die die Anlagevorschriften der Versicherungsträger da- heutigen Jungen im Rentenalter sind. Damit erhal- zu beitragen, daß in hinreichendem Umfang in ren- ten sie auch keine Rente. Stellen sich die heute Jun- diteträchtige Bereiche investiert werden kann. Auch gen besser, wenn sie einen Kapitalstock aufgebaut aus diesem Grund sind mehr Investitionen nicht au- Es gibt insgesamt keine hinreichende Gewähr, daß die institutionelle Ersparnisbildung im Rahmen der Gesetzlichen Rentenversicherung ihren Weg in produktives Realkapital finden wird. Deshalb kann sie nicht als Königsweg zur Sicherung unserer Al- tersvorsorge angesehen werden. Zu empfehlen ist vielmehr die Ausschöpfung bestehender Reform- möglichkeiten innerhalb des heutigen Systems, wie z. B. die Steuerfinanzierung versicherungsfremder Leistungen, die Anpassung der Erwerbszeit an die erhöhte Lebenserwartung etc. Wie ist im Gegensatz dazu die Ersparnisbildung im Rahmen der privaten Altersvorsorge zu beurtei- len? Durch Erwerb von selbstgenutzten Wohnei- gentum steht dem einzelnen zunächst eine wesent- liche Möglichkeit zur Verfügung, das frei verfügbare Einkommen im Rentenalter unabhängig jeglicher demographischer Entwicklung zu beeinflussen und damit den Lebensstandard zu sichern. Ansonsten gilt auch hier natürlich, daß die interne Rendite der Vorsorge u. a. davon abhängt, ob die verkaufswilli- gen Rentner auch hinreichend Käufer für ihre Anla- geobjekte finden. Bei der Möglichkeit, in ausländi- Kinder gehen immer sorgloser mit Geld um sche Wertpapiere auszuweichen, ist zu berücksich- Kaufwünsche werden nicht lange überdacht, son- dern einfach erfüllt. Das eigene Konto, die ec-Karte und der Dispositionskredit machen es möglich. Ge- setzliche Bestimmungen werden trotz aller Beteue- rungen von Banken und Sparkassen weiterhin über- gangen. Diesen Vorwurf hat jetzt die Verbraucher- Zentrale NRW erhoben. Die zentrale Botschaft in Jugend-Werbung und -Marketing der Kreditwirtschaft sei nach wie vor auf Konsum und noch mehr Konsum ausgerichtet. Über die rechtlichen Voraussetzungen fürs eigene Konto und das Schuldenmachen wird dagegen nur unzu- reichend informiert. Auch daß 14- bis 17jährige ent- gegen geltender gesetzlicher Regelungen Miese machen, wird toleriert so die Ergebnisse einer Untersuchung der Verbraucher-Zentrale. denberatern, das Jugendliche im Auftrag der Ver- braucher-Zentrale in 56 Filialen verschiedener Geld- institute in NRW führten, wurde einem Drittel der 14- bis 17jährigen eine Kontoüberziehung in Aussicht gestellt, ohne auf die hierzu notwendige Zustim- mung der Erziehungsberechtigten hinzuweisen. tigen, daß zahlreiche OECD-Länder vor vergleich- baren demographischen Problemen stehen. Dies schränkt die Ausweichmöglichkeit sicherlich in ge- wissem Maße ein. Grundsätzlich erscheint aber ein heutiger Kapitalexport zum Zweck des zukünftigen Kapitalreimports sinnvoll. In offenen Volkswirtschaf- ten ist der zu verteilende Kuchen nicht auf die Haus- bäckerei beschränkt. Hier läßt sich die Verteilungs- gefahr vermindern. Gehen Güterimporte mit gleich hohen Kapitalimporten einher, sind auch keine ne- gativen Rückwirkungen über die Zahlungsbilanz zu befürchten. In einer Befragung von 1000 Jugendlichen gab beinahe die Häfte der befragten Jugendlichen an, daß ihr Geldinstitut beim Einräumen eines Dispos die gesetzlich vorgeschriebene Einwilligung der El- tern nicht eingeholt hat. Ein Drittel verfügte über ei- Um die Gefahr eines Überangebotes an spezifi- ne ec-Karte, ohne daß die Erziehungsberechtigten hierzu ihr Einverständnis per Unterschrift erklärt ha- schen Kapitalformen und damit einer sinkenden ben. 7,3 Prozent der Befragten gaben an, ihr Konto Rendite gering zu halten, sollte die Altersvorsorge überzogen zu haben; 11,6 Prozent nannten eine ec- möglichst diversifiziert erfolgen können. Dies setzt Karte ihr eigen, mit der via Geld-Automat das Konto voraus, daß bei einer staatlichen Förderung der pri- Im Gegensatz dazu hatte das Bundesaufsichts- zu überziehen war; weitere 6,8 Prozent verfügten vaten Altersvorsorge keine Einzelmaßnahmen be- amt für das Kreditwesen in einer Verlautbarung Ban- über einen Dispo-Kredit. Die Verbraucher-Zentrale günstigt werden. Verschiedene Anlageformen soll- ken und Sparkassen bereits 1995 ins Aufgabenbuch NRW hat daher die Geldinstitute erneut aufgefor- ten im Hinblick auf ihre Rendite steuerlich nicht un- geschrieben, Jugendliche zu einem verantwor- dert, den Empfehlungen des Bundesaufsichtsamtes terschiedlich behandelt werden. Unverfälschte tungsvollen Umfang mit Geld anzuhalten, um sie vor zu folgen und Minderjährige zu einem verantwor- Renditen zeigen relative Knappheiten und Produkti- den Folgen einer ungezügelten Kreditaufnahme zu tungsvollen Umgang mit Geld anzuleiten, statt bei vitätsunterschiede an. Eine daran orientierte Wahl bewahren. Girokonten seien auf Guthabenbasis zu Werbung und Marketing auf deren wirtschaftliche der optimalen Anlageform wird am ehesten gewähr- führen, Kontoüberziehungen bereits im Ansatz zu Unerfahrenheit zu setzen. leisten, daß die zusätzliche Kapitalbildung wachs- verhindern, und von der Aushändigung einer ec-Kar- tumssteigernd ist und somit bewirkt, was von ihren te sei grundsätzlich abzusehen. Befürwortern letztlich angestrebt wird: Die Vertei- lungskonflikte zwischen jung und alt um die die Ku- chen des nächsten Jahrhunderts zu mildern. Dr. Pekka Helstelä (Der Autor ist wissenschaftlicher Assistent am Insti- tut für Allgemeine Wirtschaftsforschung, Abteilung Sozialpolitik, der Albert-Ludwigs-Universität Frei- burg im Breisgau) nash Botschaften zum verantwortungsvollen Umgang mit Geld hingegen finden nach der Erhebung der Verbraucherschützer nach wie vor keinen Platz in der Werbe- und Marketingwelt. In vielen Materialien werde verschwiegen, daß Minderjährige Girokonto und Geldautomatenkarte nur bekommen, wenn die Eltern zustimmen. Ja, selbst im Gespräch mit Kun- Interschau '98 (wid) Internationale Fachmesse für Schausteller und Freizeitparktechnologie Nürnberg: 22. bis 25. 1. 1998